Công ty Bối Nhĩ Tư là một tên tuổi lão làng trên Phố Wall với 85 năm lịch sử, luôn nổi tiếng nhờ phong cách giao dịch mạnh mẽ.

Trong mảng cho vay thế chấp thứ cấp, tỷ lệ khách hàng không cần đặt cọc của họ lên tới 38%.

Tỷ lệ cho vay với những hồ sơ không đủ giấy tờ chứng minh, thậm chí không có giấy tờ chứng minh thu nhập, lên tới 65%!

Hơn nữa, 79% trong số các khoản vay thế chấp thứ cấp này đều là khoản vay lãi suất thả nổi.

Các khoản vay lãi suất thả nổi của công ty Bối Nhĩ Tư, so với các công ty khác, còn "khủng khiếp" hơn nhiều!

Lãi suất ban đầu chỉ từ 1% đến 2%, thậm chí còn thấp hơn một nửa so với lãi suất quỹ công Đại Hạ.

Thế nhưng, chỉ sau vài năm, lãi suất thả nổi vọt lên, có thể đạt từ 8% đến 10%. Và đến những năm cuối của kỳ trả nợ, lãi suất này có thể lên đến mức tối đa là 20%!

Mức lãi suất này, thậm chí đã vượt qua phần lớn các khoản vay nặng lãi ở Đại Hạ!!!

Có thể hình dung được, khi đến những năm cuối của kỳ trả nợ, khách hàng đã sụp đổ đến mức nào và có bao nhiêu người đã chọn cách vỡ nợ.

Vì vậy, các khoản vay lãi suất thả nổi của công ty Bối Nhĩ Tư được gọi đùa là "khoản vay khí cầu", ám chỉ rằng lãi suất sẽ như quả bóng bay, càng lúc càng tăng cao, và cuối cùng...

Bùm!!!

Tuy nhiên, điều khiến Trần Mặc lần này dám dốc toàn lực ra tay không phải là mảng cho vay thế chấp thứ cấp của Bối Nhĩ Tư, mà là nghiệp vụ trái phiếu thế chấp thứ c���p!

Đúng vậy, ngân hàng đầu tư này không chỉ cho vay mà còn bán các trái phiếu thế chấp thứ cấp. Đồng thời, tỷ trọng lợi nhuận từ trái phiếu thế chấp thứ cấp trong những năm gần đây thậm chí còn nhiều hơn đáng kể so với lợi nhuận từ các khoản vay thông thường!

Công ty Bối Nhĩ Tư đóng gói các khoản vay thành trái phiếu thế chấp thứ cấp, sau đó bán chúng cho các nhà đầu tư cá nhân, ngân hàng, quỹ hưu trí trên khắp nước, thậm chí trên toàn thế giới, cùng các công ty bảo hiểm và công ty bất động sản danh tiếng khác.

Vì thế, việc người đi vay có trả nợ đúng hạn hay không, thực ra công ty Bối Nhĩ Tư không hề bận tâm, bởi vì khoản vay đã được bán cho các nhà đầu tư khác.

Rủi ro vỡ nợ của người mua nhà cũng đều do những "đại gia" mua trái phiếu này gánh chịu.

Trong thời kỳ kinh tế bùng nổ, giá nhà đất tăng vọt, người mua nhà vay tiền mà không cần đặt cọc. Sau khi giá nhà tăng, họ tìm môi giới để tái cấp vốn khoản vay, sau đó thế chấp lại để rút ra nhiều tiền hơn, dùng cho chi tiêu hoặc mua căn nhà thứ hai, thứ ba. Cứ th��, vòng tuần hoàn vô hạn này giúp họ "tay không bắt sói", dễ dàng đạt được tự do tài chính.

Môi giới kiếm phí dịch vụ, ngân hàng kiếm lãi, ngân hàng đầu tư kiếm tiền từ việc mua bán trái phiếu.

Ai cũng có phần, tất cả mọi người đều có tiền lời.

Chỉ đến khi kinh tế suy thoái, người mua nhà không thể trả nợ, thậm chí giá trị căn nhà họ đang sở hữu còn thấp hơn cả khoản vay, thì vấn đề lớn sẽ xảy ra: vỡ nợ hàng loạt!

Kể từ khi Trần Mặc bắt đầu bán khống cổ phiếu của Bối Nhĩ Tư, các lãnh đạo cấp cao của công ty này đã phát hiện một sự thật đáng kinh ngạc: vốn lưu động của công ty không đủ!

Ngay khi chiêu bán khống bất động sản của Trần Mặc được tung ra, vốn dĩ nhiều nhà đầu tư đã lo lắng về ngành bất động sản. Trong tình huống này, việc anh ta tiếp tục bán khống cổ phiếu Bối Nhĩ Tư khiến còn ai tin tưởng Bối Nhĩ Tư nữa?

Vào lúc này, phòng làm việc của CEO công ty Bối Nhĩ Tư đang náo loạn!

"Sếp, các khách hàng của chúng ta đang ùn ùn yêu cầu thanh lý trái phiếu, dù không cần lãi suất, họ cũng muốn r��t vốn ngay lập tức!!!"

"Các nhà đầu tư của chúng ta cũng muốn rút vốn tháo chạy, họ nói rằng không còn tin tưởng công ty chúng ta nữa và yêu cầu chúng ta thanh toán khoản đầu tư ngay trong hôm nay."

"Phía ngân hàng đột nhiên yêu cầu thu hồi các khoản vay! Họ nói rằng xếp hạng tín dụng của ngân hàng đầu tư chúng ta đã bị hạ cấp và rủi ro vỡ nợ là quá lớn!"

"Giá cổ phiếu đang tiếp tục bị bán khống, cảm giác hoảng loạn từ thị trường chứng khoán đang lan rộng ra toàn bộ thị trường!!!"

"......"

Sắc mặt của Cát Mỗ Tư Khẳng, ông chủ công ty Bối Nhĩ Tư, trở nên vô cùng khó coi.

Cách đây không lâu, hai quỹ đầu tư vào sản phẩm chứng khoán hóa từ khoản vay thế chấp thứ cấp của công ty đã đóng cửa, khiến các nhà đầu tư thiệt hại 15 tỷ đô la, đồng thời đẩy công ty vào khủng hoảng tín nhiệm nghiêm trọng.

Trong quý này, lợi nhuận đã giảm tới 68%, và tài sản của công ty đã bị thu hẹp tới 42 tỷ đô la.

Mới hôm nay, ông ta vừa phát biểu trên đài truyền hình quốc gia để trấn an các nhà đầu tư, khẳng định công ty có đủ thanh khoản và dự kiến sẽ có lợi nhuận trong quý tài chính tiếp theo.

Ai ngờ đâu, vừa trở lại công ty thì phát hiện giá cổ phiếu đang bị bán khống một cách ác ý!!!

Các nhà đầu tư đã không còn kiên nhẫn!

Công ty đang đối mặt với khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng!

"Chúng ta còn có bao nhiêu tiền mặt?"

Cát Mỗ Tư mệt mỏi xoa xoa thái dương, dò hỏi.

"Chỉ còn 3 tỷ đô la, không đủ để đáp ứng nhu cầu giao dịch hàng ngày hôm nay."

Trưởng phòng tài chính thành thật trả lời.

"Cái gì?"

Cát Mỗ Tư mắt trợn tròn, không thể nào chấp nhận được kết quả này.

"Sếp, thực ra, quản lý quỹ đã nghỉ việc trước đây từng nói rằng, từ năm 2000 đến nay, xác suất vỡ nợ của những người mà giá trị bất động sản chỉ tăng 1-5% cao gấp 4 lần so với những người có giá trị bất động sản tăng trên 10%."

"Điều này có nghĩa là, giá trị bất động sản thậm chí không cần phải giảm, chỉ cần không còn duy trì mức tăng trưởng "phi mã" như trước, thì sẽ có một lượng lớn người vay thế chấp thứ cấp ngừng trả nợ."

"Và năm nay, công ty sẽ có 70 tỷ đô la các khoản vay khí cầu với lãi suất tăng từ 5% lên 10-15%. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang liên tục tăng lãi suất trong hơn một năm qua, mức lãi suất này còn phải cộng thêm 2-5% nữa!"

"Trong tình huống này, các khoản vay thế chấp thứ cấp và trái phiếu thế chấp thứ cấp đã trở thành tài sản độc hại!"

"Anh ấy đã khuyên ngài nên giảm bớt các khoản nắm giữ CDO và mua vào một lượng vừa phải CDS để phòng ngừa rủi ro, nhưng ngài đã không tin anh ấy, thậm chí còn mắng đuổi anh ấy đi."

"Kết quả là mọi chuyện thành ra thế này......"

Trưởng phòng tài chính cũng chất chứa oán giận sâu sắc.

Công ty đang đứng trên bờ vực phá sản, thậm chí có khả năng không trả nổi lương tháng này. Trong tình cảnh này, việc nuông chiều ông chủ còn ý nghĩa gì?

Cát Mỗ Tư nghĩ tới người quản lý chuyên nghiệp tên Ước Hàn Cách Lý Ni.

Sau khi tên nhóc đó rời công ty mình, thế mà lại gia nhập phe bán khống bất động sản.

Thậm chí còn hùng hồn tuyên bố rằng ông ta dự đoán giá nhà đất trên cả nước sẽ giảm ít nhất 40%!

Sau đó, ông ta điên cuồng mua vào CDS theo Trần Mặc.

Tuy nhiên, kể từ khi anh ta nghỉ việc cho đến tận hôm qua, chỉ số ABX (thước đo sức khỏe của thị trường vay thế chấp thứ cấp, có thể coi là chỉ số Dow Jones của thị trường này) lại không hề giảm. Mặc dù giá nhà đất đã bắt đầu giảm và tỷ lệ vỡ nợ tăng vọt, nhưng chỉ số này vẫn không chịu giảm.

Tất nhiên, Cát Mỗ Tư biết rõ nguyên nhân nằm ở đâu.

Đó là do ba tổ chức xếp hạng tín nhiệm lớn đã thông đồng với chính quyền, điên cuồng cấp hạng 3A cho các trái phiếu thế chấp thứ cấp không hề có giá trị, còn chính quyền thì liên tục ra mặt ủng hộ, thổi phồng giá nhà đất tăng cao.

Cát Mỗ Tư cho rằng có chính quyền chống lưng thì bức màn giấy mỏng manh này sẽ không bao giờ bị xé toạc, nhưng ai có thể ngờ, trận lở tuyết lại ập đến nhanh đến thế!

"Thế cái tỷ suất sinh lời và chu kỳ hoàn vốn của CDO mà chúng ta 'phát hiện' là bao nhiêu?"

Cát Mỗ Tư hỏi.

"Chu kỳ đầu tư là 30 ngày, lãi suất là 50%-100% mỗi năm, và tỷ suất lợi nhuận là 880%... Thật ra, tỷ suất lợi nhuận này quá phi lý, ngay cả máy in tiền cũng không thể có lợi nhuận cao đến thế."

Trưởng phòng tài chính vừa nói vừa không nhịn được buông một câu mỉa mai.

Rủi ro cao, lợi nhuận cao.

Nhưng cao hơn nữa cũng phải có giới hạn chứ!

Tỷ suất lợi nhuận hàng năm 880%...

Điều này thật sự là xem thường trí thông minh của người khác!

Chỉ có Cát Mỗ Tư biết rõ, CDO thực chất chỉ là một đống trái phiếu rác rưởi không có giá trị; nếu không báo cáo tỷ suất lợi nhuận cao ngất ngưởng, đương nhiên sẽ không có ai mua.

"Với số tiền này, chúng ta liệu có đủ để trả lãi trái phiếu dù chỉ trong một ngày không?" Cát Mỗ Tư hỏi, dù biết rõ câu trả lời.

"Đúng vậy." Trưởng phòng tài chính gật đầu.

"Lập tức đi tìm Ma Căn Đại Thông xin vay qua đêm! Trước mắt phải trụ được hôm nay đã! Ta sẽ tìm cách khác!" Cát Mỗ Tư cắn răng nói.

"Sếp... Nếu Ma Căn Đại Thông không cho chúng ta vay qua đêm, thì chúng ta có khả năng sẽ phá sản..."

"Không có khả năng! Tuyệt đối không có khả năng!!! Chính quyền sẽ không để chúng ta phá sản, Liên đoàn ngân h��ng cũng không thể để chúng ta phá sản!!! Họ sẽ không khoanh tay đứng nhìn cuộc khủng hoảng tín dụng bùng nổ toàn diện!!!"

Nhưng mà, những tiếng gầm gừ cuồng loạn của Cát Mỗ Tư chỉ đổi lấy sự im lặng nặng nề của đám đông...

Bản chuyển ngữ này là thành quả thuộc về truyen.free.